午评：创指半日涨1.41% 机器人概念全面爆发

专题：利好积聚 有望促A股向上突破

　　2月19日消息，指数早盘震荡走强，创指半日涨超1%。板块方面，人形机器人板块领涨两市，三丰智能、平治信息、汉威科技20cm涨停；半导体板块走强，路维光电、大为股份双双涨停；汽车产业链全线活跃，长盛轴承、丰茂股份涨幅居前；农业板块集体调整，大豆板块领跌，先达股份跌停；煤炭股走弱，晋控煤业跌幅居前；银行股陷入回调，宁波银行领跌。总体来看，个股呈普涨态势，上涨个股超4100只。

　　截至午间收盘，沪指报3342.48点，涨0.54%；深成指报10705.26点，涨0.83%；创指报2213.31点，涨1.41%。

　　盘面上，人形机器人、PEEK材料、自动化设备板块涨幅居前，大豆、煤炭开采加工、电力板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、半导体

　　路维光电、帝奥微、清溢光电、和林微纳等多股上涨。

　　消息面上，市场研究公司国际数据公司（IDC）最新发布的《全球半导体技术供应链情报报告》显示，全球对AI和高性能计算（HPC）的需求将继续上升，全球半导体市场预计2025年将增长超过15%。此外，花旗发表报告指出，中芯国际及华虹半导体均公布去年第四季业绩，由于国内需求回暖，两间公司收入分别同比增长32%及18%。该行称，中芯与华虹对近期需求持乐观态度，主要由于客户因关税担忧而提前下单，并受惠于政策支持。中芯期望今年取得高于行业平均水平的增长。

　　2、人形机器人

　　盛通股份、金发科技、三丰智能、新时达等多股活跃。

　　消息面上，苹果和Meta的较量从头显领域扩大到人形机器人。有消息称，宇树科技正与Meta接洽，探讨就家务机器人进行合作的可能。后续，Meta将开发软件、传感器和人工智能，并提供给宇树科技等公司进行生产。与此同时，苹果正在探索开发一款能够展示其AI技术和紧密集成能力的人形机器人。

　　消息面：

　　1、【今日24年飞天茅台散瓶批发参考价下跌25元 报2190元/瓶】今日酒价披露的批发参考价显示，25年飞天茅台原箱报2230元/瓶，较前一日下跌5元；25年飞天茅台散瓶报2190元/瓶，较前一日下跌10元；24年飞天茅台散瓶报2190元/瓶，较前一日下跌25元。

　　2、【国家统计局：1月一线城市商品住宅销售价格环比继续上涨 二三线城市环比总体略降】国家统计局数据显示，2025年1月份，70个大中城市中，一线城市商品住宅销售价格环比继续上涨，二三线城市环比总体略降；一二三线城市同比降幅均持续收窄。

　　3、【成品油价或年内首跌 加满一箱油将少花8.5元】今日24时国内成品油调价窗口将再度开启。综合多家机构预测，本轮下调已成定局，油价将迎来年内首跌。据隆众资讯测算，截至2月17日参考原油均价为74.84美元/桶，较上一周期下跌3.52%，预计调价窗口开启时对应成品油下调幅度约为170元/吨，本轮下调已成定局，迎来2025年首跌。以70升油箱计算，私家车主加满一箱油将少花8.5元左右。

　　4、【教育部部署做好2025年普通高校招生工作 进一步优化学科专业布局和招生计划安排】教育部日前印发《关于做好2025年普通高校招生工作的通知》，要求更好统筹发展和安全，进一步深化高考改革，加强规范管理，确保考试招生工作安全平稳有序。《通知》指出，各地各高校要以科技发展、国家战略需求为牵引，进一步优化学科专业布局和招生计划安排。继续加大招生计划宏观调控力度，实施国家支援中西部地区招生协作计划、重点高校面向农村和脱贫地区专项计划，做好随迁子女在流入地参加高考工作，大力促进区域城乡入学机会公平。

　　机构观点：

　　中信建投研报称，当前消费电子行业复苏，行业景气度回升，“以旧换新”政策撬动替换大市场，伴随新能源车及AI发展，被动元件需求数量激增，新能源车MLCC用量是传统燃油车6倍，AI服务器、AI PC、AI手机等MLCC需求量分别增长约100%、40%—60%和20%，同时提出了更高功率、更高频率、更高可靠性、更小体积等高性能要求；AI服务器用GPU芯片电感需满足更大功率、更小体积、更低散热等要求，同时电感需求数量有显著提升。当前消费电子行业需求复苏向上与AI催化新消费共振，被动元件需求数量、性能要求大幅提升，至2030年AI领域用MLCC及芯片电感年均增速预计超30%，推荐关注被动元件及上游原材料行业投资机会，尤其推荐上下游一体化企业，充分享受全产业链升级红利。

　　天风证券发布研究报告称，上周生猪养殖板块上涨，认为系板块估值便宜叠加近期产能去化逻辑有望加强催化。在25年猪价低位&成本抬升&疫情干扰情况下，后续产能去化容易程度及复产难度或再度提升，长期仍有望波动去化。现阶段猪企头均市值均处于历史估值相对低位，多股头均市值回落至2000元/头以内，长期市值有支撑。总结来看，板块估值底部+预期差，以成本领先、资金为王、出栏高增、估值便宜为尺度。