今日必读：一批港股创新高！谁在买？基金经理加大配置

市场行情

沪指高开低走收跌0.65%，Deepseek概念股持续爆发

1，整体走势：市场全天高开回落，黄白二线分化明显，微盘股指数涨超2%。个股涨多跌少，沪深京三市超3300股飘红，今日成交1.3万亿。截止收盘沪指跌0.65%，深成指涨0.08%，创业板指跌0.04%。

2，行业板块：Deepseek、华为产业链、机器人、半导体等板块涨幅居前，民航机场、CPO、铜高速连接、保险等板块跌幅居前。

3，热门概念：Deepseek概念股持续爆发，每日互动、美格智能、南威软件、航锦科技、竞业达等多股涨停。半导体芯片股走强，安凯微、大为股份涨停，恒烁股份、北京君正涨超10%，中芯国际涨逾7%。机器人概念股反复活跃，冀凯股份、景兴纸业、鸣志电器、天永智能等多股封板。下跌方面，CPO、铜高速连接等算力硬件方向走弱，华脉科技、沃尔核材、长飞光纤等跌停，太辰光、新易盛、中际旭创等跌超10%。（华尔街见闻）

港股收盘：恒生指数收跌0.93%，恒生科技指数跌0.95%

港股今日市场情绪谨慎，东方甄选跌超8%，携程集团跌超6%，商汤跌超4%，蔚来跌超4%；黄金股多数走高，山东黄金涨超10%。（华尔街见闻）

行业动态

基金港股持仓比例创新高 什么信号？

港股迎来新春开市，科技和红利两大策略仍是市场配置主线。根据基金的2024年四季报披露，2024年末主动偏股型基金中，港股仓位大幅提升，配置占比14.3%，已达到2015年以来的历史新高。国泰君安研究表明，其中港股TMT科技龙头加仓幅度居前，尤其是小米、腾讯、中芯国际等加仓幅度居前。（券商中国）

近50亿元！资金借调整“落袋为安”

春节前最后一个交易日，A股遭遇下挫，创业板下跌2.73%，DeepSeek概念股集体爆发，银行、煤炭等板块涨幅居前。在市场低迷阶段，资金借道股票ETF“落袋为安”，1月27日净流出资金接近50亿元。业内机构表示，近期市场资金继续活跃，整体呈现消费、科技、制造、红利轮动的市场格局。考虑到2025年的政策导向明确指向消费和科技创新，可重点关注“红利+科技”的资产配置机会。（中国基金报）

节后A股怎么走？公募基金最新研判！

春节假期过后，A股如期开市。站在农历新年开端，后市行情如何？哪些投资机遇值得关注？围绕这些问题，多家公募作出研判。基金公司认为，经济基本面有望持续改善，政策落地情况或将成为未来投资的“指南针”。公募对后市依然保持乐观，科技成长和红利板块或仍是重要的投资主线。（中国基金报）

过大年品味“含科量” 基金经理分享投资心得

春节，是阖家团圆的时刻，也是洞察经济万象、感知市场温度的窗口。蛇年新春，不少基金经理走进大街小巷，深入各行各业，用敏锐的视角捕捉着消费、产业等领域的新动态。证券时报记者采访了三位深耕科技产业的基金经理，听他们分享春节期间的所见所感与投资感悟，发掘蛇年的投资新机遇。

德邦基金雷涛：春节“沉迷”于DeepSeek 时刻保持对新事物的好奇和理性；嘉实基金王贵重：当科技照进现实投资有了更多信心；长城基金曲少杰：看机器狗舞狮体验无人驾驶坚信人工智能将迎来新增长。（证券时报）

一批港股创新高！谁在买？基金经理加大配置

2月开市以来，港股市场持续全面反弹，全年来看，恒生指数收复失地，年内指数表现翻红。尽管港股市场全年表现震荡，但是已有一批优质港股上市公司股价走出向上趋势行情，如金山云、老铺黄金、巨子生物、中芯国际H股等公司股价频频创造历史最高纪录。港股市场的反弹离不开国内资金的推动。数据显示，南下资金持续大额净流入港股市场，与此同时，公募基金主动增配港股，去年末的港股配置比例创历史新高。富国民裕沪港深精选基金的港股仓位由去年三季度末的87.66%提升至四季度末的92.4%，该比例为历史之最。嘉实港股互联网产业核心资产基金的港股仓位由去年三季度末的93.03%提升至四季度末的93.58%，再度突破历史最高值。汇添富沪港深新价值基金的港股仓位由去年三季度末的77.29%提升至四季度末的83.36%，刷新历史最高值。

展望后市，机构认为海外因素对港股的压制有望迎来转机，处于历史低位区间的估值具备相当吸引力。（券商中国）

1月份近半数公募基金取得正收益 77只产品期间浮盈超过10%

1月份，公募基金交出一份亮丽成绩单。资讯数据统计显示，1月份，在逾2.2万只公募基金（A/C分开统计）中，有1万多只期间实现浮盈，占比近一半。其中，有77只浮盈超10%，多只浮盈超30%。这些取得较好表现的公募基金中，权益类基金较为突出。例如，排名前80的产品中，均为偏股混合、灵活配置或普通股票型产品。

业内分析人士表示，1月份公募基金取得较好成绩有三方面原因：一是市场环境回暖。今年以来，中国经济复苏符合预期，尤其是消费市场回暖，企业盈利得到改善，这为公募基金的投资提供了良好环境。二是政策支持力度不断加大。如，税费优惠支持科创更加精准有力，在促进研发投入、鼓励创业投资、支持研发设备更新、支持重点产业链以及鼓励创业创新等方面的相关政策进一步完善，增强了市场整体信心，为公募基金投资提供了有力支持。三是结构性行情机会的把握。1月份科技赛道全面爆发，尤其是人形机器人指数表现亮眼，部分主动权益基金通过把握结构性机会，挖掘出超额收益。1月份取得较好成绩的多只基金均对科技、消费等板块有所布局。例如，排名前10的公募基金中有多只主题为先进制造、趋势领航等；排名前100的公募基金有多只主题为新材料新能源、科技动能、高端装备、智造升级、创新驱动和信息产业等主题。（证券日报）

33只公募基金排队发行 权益类占比超六成

春节假期结束后，多只权益类基金将迎来发售期，市场有望再迎增量资金。资讯数据显示，截至2月4日，已有24家公募机构旗下33只（仅统计初始基金，下同）公募基金发布招募说明书，定档2月份开启发行工作。其中，包括鹏华上证科创板200ETF（交易型开放式指数基金）、鹏扬中证A500指数增强型证券投资基金等在内的9只基金在春节假期结束后的第一天——2月5日开始发行，其他基金产品则在之后陆续发行。此外，另有17只基金在春节假期前已启动发行工作，目前正在发行过程中。

权益类基金仍是公募机构重点布局的基金品类。在上述33只等待发行的基金中，有21只权益类基金，占比约为64%，超六成，涉及被动指数型基金、增强指数型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金等细分产品类型。（证券日报）

春季躁动行情或进入加速阶段 人工智能有望成为节后投资主线

2月5日，A股将迎来农历蛇年的首个交易日。春节长假期间，中国人工智能初创公司深度求索（DeepSeek）“现象级”崛起，引发美股科技股巨震，英伟达一度大跌拖累美股，而中国资产以及贵金属价格表现活跃。与此同时，港股市场在2月3日至4日的交易中表现突出，恒生科技指数强势领涨。在此背景下，机构普遍对节后A股“开门红”行情抱有期待，并认为春季躁动有望延续。

投资主题方面，回顾A股市场近年历次AI行情，多数是由相关爆款应用落地而催化的。例如2023年ChatGPT的“横空出世”、2024年初OpenAI发布文生视频大模型Sora。因此，在市场人士看来，本次DeepSeek或再度引发相关概念表现活跃，AI有望成为节后最强主线之一。（上海证券报）

主动偏股型基金龙年平均回报超14% 公募基金展望蛇年投资机遇

龙年落下帷幕，蛇年大幕开启。从公募基金的业绩表现看，龙年是个丰收年。依靠2024年9月下旬以来的强势反弹，农历龙年的业绩整体不错，近九成主动权益类基金取得正收益，平均收益超14%，470多只基金回报逾30%，表现最好的基金飙涨94%。展望接下来的市场，基金经理普遍看好后市，他们不仅看好中国经济的内生增长潜力，也看好AI科技创新带来的投资机会。（上海证券报）

公司动态

2024年国内基金公司规模增减TOP10名单

1、规模前十

Wind数据显示，截至2024年底，基金公司规模TOP10名单为：易方达、华夏、广发、南方、天弘、博时、富国、嘉实、鹏华、汇添富。

2、规模增加前十

规模增加前十的基金公司分别是华夏、易方达、华柏、南方、广发、富国、永赢、嘉实、建信、博时。

3、规模减少前十

规模减少前十的基金公司基本上都可以说是“有病”。比如：中庚基金丘栋荣走了。这里面值得关注的是两家千亿基金公司：东方红资管和兴银基金，规模“逆势”下滑。（ 大资管视界）

不低于1000亿！又一长期资金来了

近日，金融监管总局已批复开展第二批长期股票投资试点，规模为520亿元。中国太平洋人寿保险股份有限公司、泰康人寿保险有限责任公司、阳光人寿保险股份有限公司及相关保险资产管理公司获准以契约制基金方式参与试点，开展长期股票投资，发挥长期资金、耐心资本作用，助力资本市场平稳运行。保险资金第二批长期股票投资试点，是今年春节前《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》（以下简称《方案》）的落实举措，第二批总规模将不低于1000亿元，此次批复的520亿元正是其中一部分。

业内人士表示，随着各类支持“长钱长投”、推动中长期资金入市的政策落地，将进一步巩固资本市场回升向好的良好局面，实现中长期资金保值增值、资本市场平稳健康运行、实体经济高质量发展的良性循环。（中国基金报）

产品动态

蛇年开年33只新基金 “同台竞技”！

蛇年第一个交易日，近10只新基金重磅开售。从已披露的公告来看，二月至少有33只新基金“同台竞技”。从基金类型来看，权益类基金占“大头”，多家基金公司权益部门负责人亲自“上阵”。今年1月，新基金发行迎来“开门红”。新基金发行总份额达832.64亿份，较去年同期增长近48%。

业内人士指出，目前结构性的发行开门红仍然会持续，那些能够为投资者创造价值、为投资者提供多样化投资方向的基金会占有一席之地，这也会促使基金公司在产品布局上更加精细地运作。更大的范围内的持续回暖，依赖于宏观经济形势、投资者信心、政策支持等关键因素。（中国基金报）

多只货币ETF停牌 机构提示须警惕波动风险

2月5日，华泰天天金ETF、国寿货币ETF、融通货币ETF、嘉实快线ETF、广发货币ETF等多只货币ETF发布停牌公告。

华泰证券资管表示，停牌旨在保护投资者利益，货币ETF的短期价格波动主要受市场交易行为、交易量及流通盘规模等因素影响，当前部分货币ETF的二级市场价格已显著高于基金份额参考净值，形成较大溢价。华泰证券资管提醒广大投资者，此类溢价可能导致较高的投资风险，投资者应理性看待市场波动，避免盲目追高，以免遭受重大损失。（上海证券报·中国证券网）

人事变动

6位基金经理发生任职变动

今天（2.5）有7只基金产品发布基金经理离职公告，从变动原因上来看，有1位基金经理是由于工作变动而从管理的1只基金产品中离职。有1位基金经理是由于个人原因而从管理的6只基金产品中离职。（金融界）